Das australische Übernahmeziel Caltex erhält ein Konkurrenzangebot der britischen EG Group

Von Paulina Duran, Sonali Paul

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SYDNEY (Reuters) – Caltex Australia Ltd CTX.AX gab am Mittwoch bekannt, dass die britische EG Group angeboten hat, das Lebensmittelgeschäft, die Tankstelle und das Raffinerieunternehmen zu kaufen und damit mit dem zweimal verbesserten ATDb.TO-Angebot von Alimentation Couche-Tard Inc. in Höhe von 8,80 Milliarden australischen Dollar konkurriert.

EG Group bot 3,9 Milliarden australische Dollar (2,61 Milliarden US-Dollar) in bar für das Convenience-Store-Geschäft von Caltex und separate Anteile an einem neuen, börsennotierten Infrastruktur- und Raffinerieunternehmen an, das aus den verbleibenden Vermögenswerten von Caltex besteht, sagte das australische Unternehmen in einer Erklärung, ohne den Gesamtwert des Angebots offenzulegen.

Der externe Sprecher der EG Group war außerhalb der Bürozeiten für eine Stellungnahme nicht erreichbar.

Das Angebot des britischen Einzelhändlers folgt auf ein abgesenktes Barangebot von Couche-Tard in Höhe von 8,8 Milliarden australischen Dollar letzte Woche, das nach Angaben der kanadischen Gruppe mangels eines besseren Angebots endgültig sei.

Die Caltex-Aktien stiegen am Mittwoch um 0,93 % auf 34,82 A$ und blieben damit immer noch unter dem Barangebot von Couche-Tard in Höhe von 35,25 A$ pro Aktie, was auf Zweifel der Anleger an der Sicherheit des Deals hindeutet.

„Wir glauben, dass Couche zum jetzigen Zeitpunkt noch auf dem Logenplatz bleibt, aber es scheint, dass in dieser Situation noch viel zu tun ist“, sagte Research-Analyst Ben Wilson von RBC Capital Markets in einer Mitteilung an die Kunden.

Morgan Stanley schätzte, dass das Angebot der EG Group einen Wert zwischen 29,32 A$ pro Aktie und 39,77 A$ je Aktie haben könnte, abhängig vom angenommenen Multiplikator für die Raffinerie-, Kraftstoff- und Infrastrukturgeschäfte.

„Das Angebot der EG Group würde es den Aktionären ermöglichen, ihr Engagement im F&I-Geschäft aufrechtzuerhalten, das gewachsen ist und eine Plattform für internationales Wachstum darstellt“, sagte Morgan Stanley in einer Mitteilung.

„Andererseits bietet es auch ein Engagement in der Raffinerie, die stark zyklisch und schwer zu bewerten ist.“

Analysten der Credit Suisse sagten, es sei „nicht klar“, ob das Angebot der EG Group dem von Couche-Tard überlegen sei, und dass angesichts der unterschiedlichen Struktur der Vorschläge eine unabhängige Expertenbewertung der beiden Angebote erforderlich sei.

Die in Privatbesitz befindliche EG Group gelangte 2018 mit der Übernahme der WOW.AX-Tankstellen des Supermarktbetreibers Woolworths Group für 1,7 Milliarden A$ nach Australien.

Das von EG vorgeschlagene separate Unternehmen mit dem Namen Ampol würde an der australischen Börse gehandelt und das bestehende Kraftstoff- und Infrastrukturgeschäft von Caltex sowie internationale Schifffahrts- und Handelsaktivitäten umfassen.

Im Rahmen des Deals erhalten die Aktionäre etwa 15,62 AUD in bar und eine Aktie von Ampol für jede Caltex-Aktie, die sie halten, sagte Caltex.

Der Bewerber habe angedeutet, dass er gegen eine zusätzliche Barzahlung auch den Kauf von bis zu 10 % von Ampol in Betracht ziehen würde, sagte Caltex in einer Erklärung.

Anfang dieser Woche sagte Caltex, es werde Couche-Tard erlauben, eine zusätzliche Due-Diligence-Prüfung durchzuführen, nachdem das kanadische Unternehmen sein Übernahmeangebot erhöht hatte.

Das in Quebec ansässige Unternehmen Couche-Tard erhöhte sein Barangebot um 2 % auf 35,25 A$ pro Aktie, um den Ölraffinerie- und Convenience-Store-Konzern endgültig zu überzeugen, nachdem Berichte über ein Interesse der EG Group an dem Unternehmen aufgetaucht waren.

Das Angebot von EG ermöglicht es Caltex, weiterhin Dividenden auszuschütten, bevor die Transaktion umgesetzt wird, und eine vollständig frankierte Sonderdividende an die Aktionäre auszuschütten, um die verbleibenden Frankaturguthaben zu verteilen.

Caltex sagte, sein Vorstand erwäge den Vorschlag von EG.

Berichterstattung von Paulina Duran in Sydney, Sonali Paul in Melbourne und Rashmi Ashok in Bengaluru; Bearbeitung durch Shailesh Kuber und Christopher Cushing

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